相关文章

内蒙古草原兴发股份有限公司配股说明书

    股票简称:草原兴发 股票代码:000780

    上市证券交易所:深圳证券交易所

    发行人注册地址:内蒙古赤峰市元宝山区平庄镇

    主承销商:光大证券有限责任公司

    副主承销商:广州证券有限责任公司

    配股说明书公告时间:2002年12月20日

    发行人中文名称:内蒙古草原兴发股份有限公司

    英文名称:Inner Mongolia Prairie XingFa CO.,LTD

    注册地址:内蒙古赤峰市元宝山区平庄镇

    境内上市股票简称和代码:草原兴发 000780

    配售股票类型:人民币普通股(A股) 配售数量:125,845,687股

    每股面值:壹元人民币 配售价格:每股人民币6.43元

    预计募集资金量: 80,918.78万元(含发行费用)

    配售方式和对象:以本公司2001年末总股本283,272,000股为基数, 向截止股 权登记日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司登记在册的全体股东每10股 配售7股, 其中本公司第一大股东赤峰市银联投资有限责任公司承诺以现金方式全 额认购所配售的法人股股份,其他法人股股东赤峰大兴公司、赤峰市万顺食品厂全 额放弃本次配股权。

    配股缴款时间:起始日为2002年12月27日,缴款期限为10个工作日。

    申请上市证券交易所:深圳证券交易所

    承销团成员:光大证券有限责任公司、广州证券有限责任公司、北京证券有限 责任公司、西南证券有限责任公司、天同证券责任有限公司、东吴证券有限责任公 司

    发行人聘请的律师事务所:北京万思恒律师事务所

    会计师事务所:北京中天华正会计师事务所

    配股说明书签署日期:2002年12月19日

     董事会声明

    本公司董事会已批准本配股说明书,全体董事承诺其中不存在任何虚假、误导 性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

    证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定,均不表明其对 发行人所发行股票的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相 反的声明均属虚假不实陈述。

    根据《证券法》的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发行 人自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行负责。

     特别风险提示

    本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列投资风险:

    羊肉产业开发是本公司产业发展战略的主要发展方向。由于肉羊的主要饲养方 式为天然草原上自然放养,自然环境、生态条件的优劣对于肉羊的出栏量、羊肉质 量、收购成本等方面都有着十分巨大的影响,肉羊饲养区域的自然灾害将直接危害 本公司正常的生产经营活动,严重影响本公司的生产成本,自然灾害成为本公司生 产经营中不可预见的重大风险。

    本公司的主要原料为羊、鸡等动物健康活体,上述牲畜的饲养均以群体养殖为 主,若控制不当,容易感染畜禽传染性疾病。虽然本公司在疫情防治方面进行了大 量精心的工作,但若防疫不当或出现新型流行疫病,导致爆发畜禽疾病将直接影响 本公司的正常生产,疫病灾害成为本公司生产经营中的重大风险。

    本公司目前享受增值税、所得税优惠政策。1999年、2000年、2001年及2002年 1—6月免征的增值税(补贴收入)金额分别达50,955,152.73元、33,701,956.65元、 30,623,645.36元和15,407,553.42元;本公司从2000年开始初加工业取得的所得暂 免征收企业所得税。如近三年来不享受这些优惠,则1999年、2000年、 2001 年及 2002年1—6月的净利润将比实际情况分别下降约53.66%、66.77%、58.94%和55 .43%。因此,虽然国家对农牧业税收优惠政策具有较强的稳定性, 但不排除国家 有关税收政策的变化导致公司净利润下降的可能。

    随着本公司经营规模的不断扩大,期间费用(营业费用、管理费用和财务费用) 也快速增长。期间费用总额1999年为67,403,892.76元,2000年增加到100,365,945. 44元,2001年上升178,160,135.84元,2002年1—6月已达116,554,545.49元。如果 本公司不能采取有效措施控制期间费用,将对本公司经营业绩产生不利影响。

    

    

    在本配股说明书中,除非另有说明,下列词汇具有如下意义:

    本公司、公司、发行人、草原兴发:指内蒙古草原兴发股份有限公司

    兴发食品:指内蒙古草原兴发食品有限责任公司,其名称于2002年4月18 日变 更为“赤峰市银联投资有限责任公司”,为发行人之控股股东

    银联投资:指赤峰市银联投资有限责任公司,为发行人之控股股东

    大兴公司:指赤峰大兴公司,发行人之第二大股东

    锡林兴发:指锡林郭勒盟锡林兴发食品有限责任公司,发行人之控股子公司

    康斯公司:指内蒙古康斯食品有限责任公司,发行人之参股公司

    典奥生物:指北京典奥生物科技有限公司,发行人之控股子公司

    兴发进出口公司:指内蒙古草原兴发进出口有限责任公司,发行人之控股子公 司

    兴安兴发:指兴安盟兴安兴发食品有限责任公司,发行人之控股子公司

    青海兴发:指青海草原兴发清真食品有限公司发行人之控股子公司

    兴发西部公司:草原兴发西部食品有限公司发行人之控股子公司

    证监会:指中国证券监督管理委员会

    深交所:指深圳证券交易所

    元:指人民币元

    主承销商:指光大证券有限责任公司

    承销团:指以光大证券有限责任公司为主承销商,联合广州证券有限责任公司、 北京证券有限责任公司、西南证券责任有限公司、天同证券责任有限公司和东吴证 券有限责任公司组成的承销团

    本次发行:指本次向股东按每10股配7股的比例配售股份

    募集资金总额:指每股发行价格与发行数量的乘积,即扣除发行费用前的募集 资金额

    募集资金净额:指扣除发行费用后的募集资金额

    《公司章程》:指《内蒙古草原兴发股份有限公司章程》

    

    

    发行人声明

    本概览仅为配股说明书全文的扼要提示,投资者作出投资决策前,应认真阅读 配股说明书全文。

    一、发行人基本情况

    1、公司名称:内蒙古草原兴发股份有限公司

    英文名称:Inner Mongolia Prairie XingFa CO.,LTD

    2、公司法定代表人:张振武

    3、公司设立时间:1993年6月11日

    4、公司注册地址:内蒙古·赤峰市·元宝山区·平庄镇

    办公地址:内蒙古自治区赤峰市平庄镇兴发大厦

    邮政编码:024076

    电子信箱:nmxflx@public.hh.nm.cn

    5、公司股票上市地:深圳证券交易所

    公司股票上市时间:1997年6月6日

    股票简称:草原兴发

    股票代码:000780

    6、公司经营范围:农作物种植业,其它农业;林业;畜饲养放牧业、 家禽饲 养业;食品加工、制造,餐饮;饮料制造;木材加工及制品;经销兽用药品及器械; 饲料加工、销售,酒制造,生物工程技术新产品生产与销售;辐照灭菌、消毒服务; 生产、经营辐照化工类产品。

    二、最近三年及最近一期主要财务数据(注:2002年中期有关数据未经审计)

    1、合并资产负债表主要数据(单位:千元)

营运资金 100,598.44 165,275.48 563,369.26 689,929.22

资产总额 2,180,261.96 2,115,613.93 1,602,194.91 1,226,812.62

长期负债 143,097.68 143,097.68 263,894.01 163,127.42

股东权益 1,028,469.97 982,201.06 939,670.91 901,133.09

2、合并利润表主要数据(单位:千元)

项 目 2002年1—6月 2001年 2000年 1999年

主营收入 542,722.01 1,192,567.19 994,332.49 997,998.52

营业利润 31,947.07 53,874.97 33,342.99 88,758.35

利润总额 46,175.49 79,667.62 66,865.02 141,069.48

净 利 润 46,268.91 79,405.01 66,865.02 94,952.00

    三、本次发行概况

    1、股票上市交易所:深圳证券交易所。

    2、配售股票种类:每股面值人民币1元的人民币普通股(A股)。

    3、配售比例和配售数量:以2001年末总股本283,272,000股为基数,按每10股 配7股的比例向全体股东配售,共计可配售198,290,400股;其中法人股股东赤峰大 兴公司、赤峰市万顺食品厂放弃应配股份共72,444,713股,故本次发行实际向第一 大股东赤峰市银联投资有限责任公司和全体社会公众股股东共配售125,845,687股。

    4、发行地区:全国所有与深圳证券交易所联网的证券交易网点。

    5、配售对象:截止股权登记日2002年12月26 日在中国证券登记结算有限责任 公司深圳分公司登记在册的本公司全体股东。其中第一大股东赤峰市银联投资有限 责任公司承诺以现金方式全额认购所配售的股份,其他法人股股东赤峰大兴公司、 赤峰市万顺食品厂全额放弃本次配股权。

    6、发行方式:网下配售和上网定价配售相结合。

    7、配售价格:每股人民币6.43元。

    8、预计募集资金量: 80,918.78万元(含发行费用)。

    9、配股承销方式:以“余额包销”的方式承销向社会公众股东配售的76,658 ,400股;以“代销”的方式承销向第一大股东赤峰市银联投资有限责任公司配售的 49,187,287股。

    10、配股缴款时间:起始日为2002年12月27日,缴款期限为10个工作日。社会 公众股股东逾期不缴款者视为自动放弃认购权。

    四、募集资金主要用途

    1、技术中心建设和良种繁育工程

    (1)投资14,413.00万元,用于利用分子标记育种技术及优质肉牛肉羊产业化 项目。

    (2)投资4,572.88万元,用于技术中心技改项目。

    (3)羔羊良种繁育中心建设

    ①投资4,819.18万元,用于锡林郭勒盟草原羔羊良种繁育中心建设项目。

    ②投资4,855.71万元,用于科尔沁草原羔羊良种繁育中心建设项目。

    2、产品深度开发

    (1)投资4,277.00万元,用于多态钙开发项目。

    (2)投资4,092.00万元,用于卟啉铁开发项目。

    (3)投资4,040.00万元,用于羊胎素开发项目。

    3、羔羊育肥基地服务保障工程建设

    (1)投资4,918.41万元, 用于锡林郭勒草原羔羊育肥基地服务保障工程建设 项目。

    (2)投资4,918.60万元, 用于科尔沁草原羔羊育肥基地服务保障工程建设项 目。

    (3)投资4,958.60万元, 用于呼伦贝尔草原羔羊育肥基地服务保障工程建设 项目。

    4、肉羊基地工厂技术改造

    (1)投资4,500.19万元,用于肉羊基地工厂技术改造一期工程项目。

    (2)投资4,624.86万元,用于肉羊基地工厂技术改造二期工程项目。

    (3)投资4,753.79万元,用于肉羊基地工厂技术改造三期工程项目。

    5、市场营销体系及ERP系统建设

    (1)投资9,534.30万元,用于华北区市场营销体系及ERP系统建设项目。

    (2)投资9,276.60万元,用于华东区市场营销体系及ERP系统建设项目。

    6、补充公司流动资金5,000万元。

    以上项目所需资金总额为93,555.12万元, 本次发行新股的募集资金净额如有 不足,本公司将通过自有资金、银行贷款等方式解决资金缺口;如有剩余,将用于 进一步补充公司流动资金。

    

    

    本配股说明书系根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、 《上市公司新股发行管理办法》、中国证监会证监发[2001]43号文《关于做好上市 公司新股发行工作的通知》和证监发[2001]56号文《关于发布 的通知》等国 家有关法律、行政法规和文件编写。

    本次配股经过股东大会的批准,相关决议见刊登在《中国证券报》、《证券时 报》和《上海证券报》的有关公告:本公司于2001年5月2日召开的“2000年度股东 大会”通过了“增发不超过8000万A股”决议;于2002年4月15日的“2001年度股东 大会”批准延长了此次申请新股发行对董事会的授权;于2002年8月 1 日召开的“ 2002年第一次临时股东大会”作出了将新股发行方案由“申请增发新股”调整为“ 申请配股”的决议。

    本次发行已经已经中国证券监督管理委员会证监发行字[2002]131号文核准。

    本配股说明书已经本公司董事会全体成员审议批准。本公司董事会及董事会各 成员确信本配股说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内 容的真实性、准确性、完整性负个别和连带的责任。

    本次配售的股票是根据本配股说明书所载明的资料申请发行的。除本公司董事 会和主承销商外,没有委托或授权任何其他人提供未在本配股说明书中列载的信息 和对本配股说明书作任何解释或者说明。

    投资者如对本配股说明书有任何疑问,可咨询本公司本次发行的各有关当事人。 投资者应注意必须自行负担买卖本公司股票所应支付的税款,本公司和承销商对此 不承担责任。

    一、本次发行的有关机构

    1、发行人股票上市的证券交易所:深圳证券交易所

    地 址:深圳市深南东路5045号

    电 话:0755-2083333

    传 真:0755-2083194

    2、发 行 人 :内蒙古草原兴发股份有限公司

    注 册 地址:内蒙古·赤峰市·元宝山区·平庄镇

    办 公 地址:内蒙古自治区赤峰市平庄镇兴发大厦

    法定代表人:张振武

    联 系 人 :齐向前

    联系电话 :0476-3514285

    传 真 :0476-3510053

    3、主承销商:光大证券有限责任公司

    注册地址 :上海市浦东新区浦东南路528号

    上海证券大厦南塔15-16楼

    办公地址 :成都市新华大道文武路42号新时代广场25层

    法定代表人:王明权

    联 系 人:卢文兵 唐 宏 潘杨阳

    电 话:028-86626416 86622007

    传 真:028-86512213

    4、副主承销商:广州证券有限责任公司

    地 址:广州市先烈中路东山广场5楼

    法定代表人:吴 张

    电 话: 010-66412550

    传 真: 010-66421505

    联 系 人:姜厚强

    5、分 销 商:

    (1)北京证券有限责任公司

    地 址:北京西城区阜成门外大街2号万通新世界广场B718室

    法定代表人:卢克群

    电 话:021-58770026

    传 真:021-58770070

    联 系 人:杨洪涛

    (2)西南证券有限责任公司

    地 址:重庆市渝中区临江支路2号合景国际大厦A幢

    法定代表人:张 引

    电 话:023-63631504

    传 真:023-63620684

    联 系 人:李 奔

    (3)东吴证券有限责任公司

    地 址:苏州市十梓街旧298号

    法定代表人:吴永敏

    电 话:0512-65582005

    传 真:0512-68293803

    联 系 人:张裕龙

    (4)天同证券有限责任公司

    地 址:济南市泉城路180号

    法定代表人:段 虎

    电 话:010-68498983

    传 真:010-68498903

    联 系 人:王之钧

    6、发行人会计师:北京中天华正会计师事务所有限公司

    注 册 地 址:北京市西城区阜成门外大街2号万通广场B座十八层

    电 话:0471-6297234

    传 真:0471-6297240

    经办注册会计师:寇国清 刘翠枝

    7、发行人律师:北京市万思恒律师事务所

    注 册 地 址:北京朝阳门外大街20号联合大厦1111室

    电 话:010-65885670

    传 真:010-65885653

    经 办 律 师:秦庆华 徐 丽

    8、发行人财务顾问:内蒙古证券咨询培训中心

    地 址:内蒙古呼和浩特市新城区北恒街58号

    法定代表人:金晓光

    电 话:0471-6900514

    传 真:0471-6904683

    联 系 人:金晓光 王戎

    9、股份登记机构:中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司

    地 址:深圳市深南东路5045号

    电 话:0755-82083921

    8、股票上市交易所:深圳证券交易所

    地 址:深圳市深南东路5045号

    法定代表人:张育军

    电 话:0755-82083905

    传 真:0755-82083194

    二、本次发行方案的有关情况

    1、配售股份类型

    本次配售股份的类型是每股面值1.00元的人民币普通股。

    2、配售对象

    本次配售对象为截止股权登记日2002年12月26日在中国证券登记结算有限责任 公司深圳分公司登记在册的本公司全体股东。经内蒙古自治区财政厅《关于内蒙古 草原兴发股份有限公司配股问题的复函》(内财企[2002]567号文)批准, 第一大 股东赤峰市银联投资有限责任公司承诺以现金方式全额认购所配售的股份,其他法 人股股东赤峰大兴公司、赤峰市万顺食品厂全额放弃本次配股权。故本次发行仅向 截止本次配股股权登记日(2002年12月26日)在中国证券登记结算有限责任公司深 圳分公司登记在册的全体社会公众股股东和第一大股东赤峰市银联投资有限责任公 司配售。

    3、配售比例和配售数量

    以2001年末总股本283,272,000股为基数,按每10股配7股的比例向全体股东配 售,共计可配售198,290,400股;因法人股股东赤峰大兴公司、 赤峰市万顺食品厂 放弃应配股份共72,444,713股,故本次发行实际向第一大股东赤峰市银联投资有限 责任公司和全体社会公众股股东共配售125,845,687股。

    4、配售价格

    每股人民币6.43元。

    5、预计募集资金总额

    本次配股预计的募集资金总额为80,918.78万元(含发行费用)。

    6、股权登记日和除权基准日

    本次配股的股权登记日是2002年12月26日(券商营业日),除权基准日是2002 年12月27日。

    7、配股缴款起止日期

    本次配股的缴款起始日为2002年12月27日,缴款期限为10个工作日,社会公众 股东逾期未缴款者视为自动放弃认购权。

    8、逾期未被认购的社会公众股份的处理办法

    逾期未被认购的社会公众股的配股部分由承销团包销。

    9、配股缴款办法

    本次配股简称“兴发A1配”,代码为“080780”。

    在缴款期内,配股权持有者可直接通过深圳证券交易所交易系统在各托管证券 商处申报认购配股,可多次申报认购。每个申购人申请认购的配股总数不得超过其 可配股数量。

    社会公众股股东在股票托管证券商处通过深圳证券交易所交易系统办理缴款手 续,高级管理人员股东在本公司财务部办理缴款手续;第一大股东赤峰市银联投资 有限责任公司则在配股缴款期内将全部认股款通过银行转帐方式化入主承销商指定 的银行帐户。

    10、发行地区:全国所有与深圳证券交易所联网的证券交易网点。

    11、获配股票的上市

    本次社会公众股配股可流通部分的上市交易日期,将于本次配股结束后,另行 公告。本次配股法人股东认配部分暂不上市流通。

    三、本次配股承销的有关事项

    1、承销方式:以“余额包销”的方式承销向社会公众股东配售的76,658, 400 股;以“代销”的方式承销向第一大股东赤峰市银联投资有限责任公司配售的 49 ,187,287股。

    2、 承销期:自配股说明书正式公告日起至本次配股募集资金到达发行人帐户 之日止。

    3、承销机构的名称及其承销份额:

光大证券有限责任公司 25.00

广州证券有限责任公司 20.00

西南证券有限责任公司 20.00

北京证券有限责任公司 20.00

天同证券有限责任公司 12.50

东吴证券有限责任公司 2.50

合 计 100.00

    4、发行费用

    本次发行费用总额预计2633万元,根据募集资金总额80,918.78 万元初步估算 如下(最终发行费用根据募集资金结果确定):

    (1)承销费用:1809万元

    (2)审计费用:14万元

    (3)验资费用:3万元

    (4)律师费用:35万元

    (5)发行手续费用:246万元

    (6)股份登记费用:23万元

    (7)材料审核费用:3万元

    (8)其他费用:500万

    其他费用包括宣传费用及差旅费用等。

    5、本次配售股份的重要时间安排

    (1)配股说明书的公布日期:2002年12月20日。

    (2)股权登记日:2002年12月26日。

    (3)除权基准日:2002年12月27日。

    (4)配股缴款起止期:本次配股的缴款起始日为2002年12月27日, 缴款期限 为10个工作日。

    

    

    投资于本公司的股票会涉及一系列风险。在购买本公司股票前,敬请投资者将 下列风险因素相关资料连同本配股书中其他资料一并考虑。

    投资者在评价发行人此次发售的股票时,除本配股说明书提供的其他各项资料 外,应特别认真地考虑下述各项风险因素。按重要性原则或可能影响投资决策的程 度大小排序,本公司风险如下:

    一、业务经营风险

    由于本公司的生产经营严重依赖于肉羊和肉鸡的供应,在特别风险提示中已经 揭示在这两种原料供应上存在自然灾害风险、疫病灾害风险具体为:

    1、自然灾害风险--主要体现为“黑灾”、“白灾”两种灾害。

    “黑灾”即为旱灾,发生旱灾会导致肉羊的主要食物牧草产量减少,直接影响 羊的生长数量及个体重量,导致活羊收购成本增加,若灾情极为严重不但会影响当 年肉羊的产量,同时由于存栏数量的减少还会对灾后数年肉羊的生产造成影响。本 公司2000年度经营业绩较1999年度下滑29.58%, 主要是由于黑灾的影响所造成; 根据本公司的生产能力及市场容量进行初步估算,2000年由于黑灾造成本公司的损 失约为1,300万元。由于在目前的技术条件下自然灾害仍然存在不可预见性, 旱灾 仍将有可能影响本公司未来的经营。同时,由于全球温室效应的不断加剧,及我国 土壤荒漠化的日益严重,旱灾发生的频率及程度都有可能增加。

    “白灾”即为雪灾,雪灾直接影响冬季肉羊的觅食及保暖越冬,灾情严重时会 造成羊群大批量死亡,同时由于肉羊的产羔期主要集中在冬春两季,白灾还会对第 二年肉羊的存栏数量造成一定的影响,另外,由于雪灾封路还将对本公司产品外运 造成一定影响。本公司1999年受白灾的影响比较大,2000年本公司充分吸取教训, 及早准备、重点防御,2000年度白灾并未对公司的生产经营造成很大的影响。但随 着本公司生产规模的逐渐扩大,部分屠宰基地已扩张至受白灾危害比较严重的地区, 由于自然灾害的不可预见性,本公司在未来的生产经营中仍有可能受到白灾的影响。

    针对以上自然灾害本公司采取了以下措施:

    (1)在项目区协助牧户采取了诸如饲草储备、饲料青贮,围封草场, 固定冬 季放牧点,建设、加固牲畜圈棚等措施,从而极大地增强了项目区牧畜抗灾害能力;

    (2)对项目区进行重新分类,重灾区、重点防护区采取重点防御,提前出栏, 降低对现有羊源的依赖性,扩大肉羊收购范围,稳固现有生产能力等措施;

    (3)通过兼并、租赁、投资及定点加工等方式将项目区向青海、甘肃、 宁夏 等周边省区,从而极大地增强了公司生产经营的抗风险能力。

    近年来,公司与相关科研院所就肉羊反季节出栏、品种改良、羔羊当年育成出 栏等领域开展了积极合作,并在部分基地进行了相关实验,已取得一定的进展,预 期两年内即可全面推广。这些工作的开展,无疑将为公司持续发展及增强抗风险能 力奠定坚实的基础。本公司还准备利用发行新股的募集资金投资建设“草原羔羊育 肥基地服务保障工程建设项目”,提高整体抗自然灾害风险能力。

    2、疫病灾害主要为:禽流感、口蹄疫等传染性疫病。 禽流感是一种在家禽中 传播的传染性极强的传染病;口蹄疫是一种偶蹄动物(羊、牛等)特有的传染性极 强的传染病。两种疾病的主要传染方式为接触传染,同时恶劣气候及饮食条件,也 容易诱发疫病的爆发。

    本公司对于动物疫病防治一直极其重视,并进行了大力投入,已经建立起较为完备 的疫病监控和防治体系,从未发生过疫情爆发。但由于牧户、养殖户分散,本公司 在预防疫病方面存在一定的难度,如果预防、监测、治疗不及时,导致疫情较大范 围的爆发和传播,则会给公司带来严重影响。

    在我国华南地区曾经出现过禽流感爆发,而目前周边各国口蹄疫正处于快速传 播状态,由于动物疫病爆发的破坏性极大,传播速度极快,疫病灾害仍然是影响本 公司未来生产经营的重大潜在风险。

    针对疫病灾害风险本公司采取的主要措施有:

    (1)密切监控种群状况,配备专业技术人员常年对于种群进行病情监控, 一 旦发现染病畜种立即实行隔离并销毁;

    (2)定期对饲养基地实施消毒,并向养殖户、牧户传授防病知识;

    (3)禽畜疾病只能通过直接接触到病源体而感染或传播, 因此本公司目前正 在准备筹建安全隔离带,建设非疫病区,严格控制进入非疫病区的牲畜、人员及车 辆,确保非疫病区中动物的不受感染;

    (4)牲畜屠宰前进行严格检疫,把好最后一道关, 确保本公司产品保持纯天 然、无污染、无公害的特性。

    3、主营业务扩展的风险

    本公司在上市之初所从事的主营业务为肉鸡及其系列产品的生产、加工和销售, 随着公司经营规模的不断扩大已将主营业务扩展至肉羊、肉鸡及其系列产品的生产、 加工和销售,在主营业务拓展的过程中存在一定的风险。

    本公司在进入肉羊产业之前已进行了充分的论证,近三年来公司肉羊产业发展 迅速,依靠公司所在地内蒙古自治区雄厚的肉羊资源优势,以及本公司在肉类产业 中所积累的多年经验,本公司已基本完成了产业的扩展进程,进入稳健发展阶段。

    4、经营场所过度分散的风险

    由于本公司肉羊的屠宰加工地点目前分布在内蒙古自治区全区各地,存在着因 经营场所过度分散而引致的管理、技术和成本控制风险。

    经营场所过度分散是由于分散的羊肉资源造成的,在本公司不断扩张的过程中 还有可能导致这种分散的加剧。公司已采取了各屠宰加工分厂主要领导、财务人员、 技术人员由本公司统一派出,并定期实施轮岗、轮训,对各分厂的技术指标、产品 质量标准统一规定,产成品实施统一外观、统一包装,对各分厂实施以定期检查与 临时抽查相结合的方式实施密切监控,争取将风险降至最低。

    5、养殖区域的环境污染导致的风险

    公司目前的养殖区域大部分远离污染源,但随着本地区工农业生产的发展,如 果牧业环保监控不力,可能发生环境污染影响本公司羊源质量的风险。同时,随着 本公司生产规模的不断扩大,基地范围的不断扩张,也存在向污染源靠近的风险。

    针对养殖区域环境保护问题,首先是公司的养殖区域基本远离城区,环境质量 符合牧业养殖标准,其二是当地政府十分重视本公司养殖区域所处地区的环境治理, 其三是加强和完善环保监督管理体系,对可能对养殖产生污染的污染源实施严密地 监控,并配合当地环保部门严格进行管理和执法。

    二、市场风险

    1、市场开发不足的风险

    本公司的羊肉产品目前的市场主要集中于东北及华北地区,华南,西南地区市 场开发相对比较薄弱,存在市场开发不足的风险。

    形成目前这种市场格局的主要原因是由于本公司所处的地理位置,及生产能力 不足造成的,经过本公司全体员工的不断努力,目前本公司羊肉的生产能力已有了 大幅度的提高,若本次新股发行能够顺利实施将使本公司的羊肉生产能力、产品质 量迈上一个新台阶,本公司将加大市场开发力度,建立健全销售网络,实行自主销 售与代理销售相结合的战略,具体方式可以包括:建立专卖店、店中店、授权店、 涮园等多位一体的销售战略。

    2、销售障碍的风险

    由于各地饮食习惯的不同,某些地区消费者对于食用羊肉存在一定的偏见,造 成了本公司在部分地区的销售障碍的风险。

    羊肉作为一种具有极高营养价值的食品已经得到了全球范围的认可,本公司将 根据全国各地不同的饮食习惯,结合产品销售地市场的实际情况,开发适合当地饮 食习惯的产品引导消费,以进一步扩大市场占有率,改善市场格局。

    3、产品生命周期负面影响的风险

    随着人民生活水平的不断提高,膳食水平、膳食结构、饮食趋向都在不断发生 变化,居民饮食标准已从简单满足温饱,向追求营养健康方向发展,本公司的部分 传统产品将有面临被淘汰的风险。

    本公司将紧密跟踪居民膳食结构的最新变化,及时把握居民饮食消费最新动向, 努力开发符合居民饮食趋向的产品。同时,本公司将加大科研开发力度,利用最新 技术、科研成果研制、生产具有功能性、保健功用的高附加值产品,在把握消费趋 势的同时,争取做到引导居民合理、健康消费。

    三、财务风险

    1、偿还债务的风险

    截至2002年6月30日本公司母公司资产负债率为52.76%,合并后的负债总额为 1,091,998,681.62 元,其中流动负债总额为948,901,003.53元, 长期负债合计总 额为143,097,678.09元,本公司存在一定的偿债风险。

    本公司2002年6月30日流动资产合计为1,049,499,438.69元, 其中货币资金为 471,644,146.20元、应收款项净额为204,820,608.72元,应收帐款周转率2000年为 3.86、2001年为6.80、2002年1—6月为3.14,2001年和2002年1—6月经营活动产生 的现金流量净额分别为255,081,380.59元和226,331,286.14元、现金及现金等价物 净增加额为144,806,130.80元和59,727,573.45元, 这些财务指标均显示公司具有 一定的偿还债务的能力,公司将努力降低应收款项的数额以提高偿债能力。

    2、对外投资收益不确定的风险

    本公司目前的对外投资全部为长期股权投资,无长期债权投资及短期投资。被 投资单位及本公司所占股份比例为:锡林郭勒盟锡林兴发食品有限责任公司60%、 北京典奥生物科技有限公司70%、内蒙古草原兴发进出口有限责任公司90%、兴安 盟兴安兴发食品有限责任公司98%、内蒙古康斯食品有限责任公司30%、青海草原 兴发清真食品有限公司99%和草原兴发西部食品有限公司96%。

    截止2002年6月30日本公司报表反映母公司长期投资合计191,701,009.33 元。 2001年母公司“利润及利润分配表”反映的投资收益为-9,859,421.87元,公司合 并的“利润及利润分配表”反映的投资收益为-3,090,125.19元。2002年中期母公 司“利润及利润分配表”反映的投资收益为1,857,623.73元,而公司合并的“利润 及利润分配表”反映的投资收益为-1,159,809.83元。因此,本公司对外投资收益 具有一定的不确定性。

    本公司一方面将加强对现有被投资企业的管理,提高其盈利能力;另一方面, 对于今后新的对外投资,本公司将组织公司内部相关人员并聘请有关专业机构和专 家进行反复论证,保证投资决策的科学性,提高投资收益。

    3、应收款项发生坏帐的风险

    本公司坏帐准备的提取采用“期末余额比率法”,即按期末应收款项总额的10 %计提坏帐准备,对经确认为坏帐的应收帐款和其他应收款,直接冲销。

    截至2001年12月31日,公司合并后的应收帐款为199,747,347.22元,计提坏帐 准备19,974,734.72元后,应收帐款净额为179,772,612.50元; 其他应收款为 69 ,019,797.75元,计提坏帐准备4,411,738.36元后(由于2002年1月10日兴发食品将 2001年欠付锡林兴发的8,000,000.00元全部还清、2001年末存在的内部职工借款在 期后大部分已收回,本公司2001年度未对以上其他应收款计提坏账准备),其他应 收款净额为64,608,059.39元。

    截至2002年6月30日,公司合并后的应收帐款为139,657,213.10元、 其他应收 款为82,995,569.58元,应收款项合计为222,652,782.68元,按10 %的比率本公司 应提坏帐准备合计22,265,278.27元,但本公司出于谨慎性考虑,仍按2001年12 月 31日的24,386,473.08元计提坏帐准备。

    从金额上看,本公司应收款项期末余额具有一定规模;而且本公司应收款项的 欠款方数量较大,因而本公司存在应收款项发生坏帐的风险。

    由于本公司应收帐款的主要内容是代理商、经销商应付货款,而代理商、经销 商大多都是本公司的长期合作伙伴,交易频繁、信用基础较好。故此,一般情况下 本公司都会给代理商比其他用户更为优惠的赊销期限和赊销限额。依照本公司过去 三年的实际情况,应收帐款发生坏帐的情况较少,应收款项的账龄多为一年以内。 截至2001年12月31日,本公司账龄为一年以内的应收帐款合计为194,173,989.35元, 占期末应收帐款总额的 97.21%; 账龄为一年以内的其他应收款合计为 44, 477 ,22254元,占期末其他应收款总额的64.44%。截至2002年6月30日,本公司账龄为 一年以内的应收帐款合计为132,359,842.39元,占期末应收帐款总额的 94.77%; 账龄为一年以内的其他应收款合计为53,067,363.38元, 占期末其他应收款总额的 63.94%。

    本公司将在今后的经营中尽量减少赊销,降低应收帐款的数额。此外,本公司 亦将对代理商的经营情况加强跟踪考查,同时改进本公司的结算管理工作,以进一 步降低本公司应收帐款发生坏帐的风险。

    综上所述,本公司将采取有效措施(如将应收帐款和其他应收款的回收情况与 员工奖励机制挂钩、明确责任、建立奖惩制度等)来降低应收帐款和其他应收款发 生坏帐的风险。

    4、期间费用(营业费用、管理费用和财务费用)不断上升的风险

    随着本公司经营规模的不断扩大,期间费用也快速增长。期间费用总额1999年 为67,403,892.76元,2000年增加到100,365,945.44元,2001年上升178,160, 135 .84元,2002年1—6月已达116,554,545.49元。

    本公司近几年处于高速发展阶段。2000年、2001年两次资产收购(详情请见本 说明书“第七章 同业竞争与关联”及“第十一章 管理层讨论与分析”中的相关叙 述)使公司拥有的食品加工厂由原来的4家增加到目前的42家。而为扩大市场区域, 本公司近几年不断在全国各地的重点中心城市开办销售分公司,仅2002年至今就在 吉林、成都、齐齐哈尔、贵阳、乌鲁木齐、太原、银川等地设立了7家分公司, 目 前此类分公司的数量已达到了25家。而随着生产基地和销售分公司的和销售分公司 的数量的增加,本公司一方面增加了营业房、办公设施、管理人员工资、广告宣传 等方面的投入,使得营业费用和管理费用几年来持续上升;另一方面为维持不断扩 大的经营规模,也连续通过提高债权融资(银行借款和发行企业债券)规模来保证 公司流动资金周转的需要,使得本公司的财务费用也不断上升。2001年下半年以来, 本公司还投资设立了北京典奥生物科技有限公司、内蒙古草原兴发进出口有限责任 公司、内蒙古草原兴发进出口有限责任公司、兴安盟兴安兴发食品有限责任公司、 青海草原兴发清真食品有限公司和草原兴发西部食品有限公司等六家控股子公司, 这些公司设立初期发生的相关费用开业后一次性摊销,在合并报表后也增加了本公 司的营业费用或管理费用。因此,上述原因造成了本公司期间费用不断上升,并且 其上升的速度已高于主营业务收入或利润指标的增长幅度。如本公司不能采取有效 措施对期间费用加以控制,则将影响本公司的经营业绩。

    本公司将加强对营业费用和管理费用控制和管理,严格执行公司有关成本、费 用管理制度,同时在公司内部倡导奖励节约、惩罚浪费的良好工作风气。本公司财 务费用的快速增长在此次新股发行募集资金到位后将得到缓解和改善。

    5、难以持续融资的风险

    此次新股发行完成后,本公司净资产将大幅增长,并导致净资产收益率下降。 若本公司今后不能保证稳定、增长的盈利能力,有可能将使年度净资产收益率达不 到配股、增发新股或发行可转换公司债券等证券市场再融资的有关要求,从而丧失 以上融资渠道。同时,若本公司在规范运作方面出现重大问题,也将影响到本公司 在金融市场的融资能力。

    本公司属于农业类企业。大宗农产品交易具有季节性收购、常年销售、现金交 易、钱货两讫等特点,因此本公司在每年的肉羊出栏季节(7—10 月)前必须贮备 大量的货币资金,用于同牧民进行肉羊收购的现金交易。2001年中期,本公司的现 金储备达到411,916,572.75元;2002年中期,本公司的现金储备达471,644,146.20 元。并且随着本公司肉羊产业规模的不断扩大,在每年肉羊出栏季节所需的流动资 金亦越大。如果本公司在肉羊出栏季节无法筹集到所需的收购资金,将给本公司维 持和扩大正常的生产经营造成不利影响。

    本公司将严格依照本配股说明书承诺的项目,认真、妥善的使用募集资金,由 于募集资金拟投资项目已经过了严格的论证及充分的前期调研,本公司有理由相信 募集资金项目会给公司未来经营带来十分良好的收益。公司的运作和信息披露将严 格按有关法律、法规进行,这有助于本公司在金融界和广大投资者中建立良好信誉, 增强本公司在金融市场上的融资能力。本公司将努力改善经营,通过不断提高管理 水平和经济效益,争取在银行贷款、增发、配股、发行可转换债券、发行企业债券, 利用信用证、商业票据等各类融资渠道方面得到政府、金融机构和广大投资者的支 持与合作。

    6、财务内部控制及对外投资的财务失控的风险

    根据北京中天华正会计师事务所出具的中天华正京审[2001]2024号《管理建议 书》建议:

    “我们注意到,贵公司审计部门人员配备不足,建议增强审计力量。”

    “此外,随着贵公司经营规模的进一步扩大,在全国范围内将形成多种经营方 式的销售网点,建议贵公司加大财务部门硬件配置的投资力度,逐步实现会计核算 电算化,并对财务人员进行相应的培训,以适应规模扩大后会计信息传递的及时、 准确。”

    “根据贵公司的行业特点,应收货款户数较多且分布较广,建议贵公司强化对 销售部门的管理,并就货款的追收制定专门的制度,以避免不应有坏账的产生。”

    因此,本公司存在财务内部控制及对外投资的财务失控的风险。

    本公司将根据会计师的建议认真改善本公司的财务内部控制及对外投资的财务 监控,力争使财务内部控制及对外投资的财务失控的风险降至最低。

    四、管理风险

    1、组织模式和管理制度不完善的风险

    随着本公司业务领域的逐步扩大,销售地域的逐步扩张,特别是在本次新股发 行后,公司需要继续扩大经营规模,将使公司的组织结构和管理体系趋于复杂化, 存在着公司能否建立起较大规模企业的管理体系,形成完善约束机制,保证企业运 营安全有效的风险。本公司存在着一定的组织模式和管理制度不完善的风险。

    针对由于成长速度过快而给管理方面带来的压力和要求,公司将进一步优化管 理系统,加强知识管理、质量管理、绩效管理和预算管理,对公司各个方面进行科 学管理。公司将继续建立新的符合公司不同发展阶段需要的管理体制,按照公司作 为股票上市的公众公司的要求,进一步规范公司管理。本公司管理层将努力提高管 理水平,形成更加科学有效的决策机制和约束机制,并在提高公司管理效率的同时 努力降低管理成本。本公司已建立起独立董事制度并已聘请部分独立董事,在此基 础上还将继续努力建立一支高素质的职业管理队伍。

    2、与控股股东及其他重要关联方存在同业竞争及重大关联交易的风险

    本公司目前从事的主营业务与控股股东不发生同业竞争,但不排除未来公司经 营范围拓展与控股股东发生同业竞争的风险;由于本公司对于肉羊屠宰基地的收购 主要是通过控股股东代为运作,并发生关联交易,控股股东可能利用其地位,通过 关联交易或其他形式损害本公司的利益。

    控股股东已书面明确承诺避免与本公司发生同业竞争,若本公司由于未来经营 范围拓展与控股股东发生同业竞争,控股股东将主动退出该业务领域;2000年本公 司通过控股股东代为运作,收购一些肉羊屠宰基地,完全是出于保护上市公司利益 的目的出发,并得到本公司股东大会的批准(关联方已回避表决),交易价格完全 依照具有证券从业资格的资产评估机构出具的评估报告或审计机构出具的审计报告 为准。

    为保护中小股东的利益,本公司将在今后的生产经营中尽量避免关联交易。

    3、主要股东可能变更而引起管理层、管理制度、管理政策不稳定的风险

    本公司的主要股东为:

    赤峰市银联投资有限责任公司(该公司原名称为“内蒙古草原兴发食品有限责 任公司”)持有股份:70,267,553股(其中6328. 1213 万股为国有法人股、 698 .634万股为法人股),持股比例:24.81%;

    赤峰大兴公司持有股份:54,876,480股(全部为国家股),持股比例:19. 37 %;

    赤峰万顺食品厂(该单位原名称为“赤峰市食品公司”):48,615,967股(全 部为国有法人股),持股比例:17.16%。

    由于上述股东持股相对均衡,因此本公司存在主要股东可能变更引起管理层、 管理制度、管理政策不稳定的风险。

    银联投资已于1999年12月2 日进行的股权转让交易中承诺将在至少三年时间内 长期持有受让股份,由于银联投资是本公司的第一大股东,所以本公司发生主要股 东可能变更引起管理层、管理制度、管理政策不稳定的风险的可能性较小。

    4、公司内部激励机制和约束机制不健全的风险

    本公司已经建立了完善的内部激励机制和约束机制,但由于本公司的众多屠宰 厂位于远离公司总部的内蒙古自治区各地及周边省份,存在内部激励机制和约束机 制在生产基地当地不适用的风险。

    公司将派出专门人员,对各生产基地的实际情况进行调查,认真听取基地所在 地员工的意见及建议,根据当地的实际情况,对在各屠宰基地具体实施的内部激励 机制和约束机制进行一定的区域化调整。

    五、技术风险

    1、技术不成熟的风险

    农畜产品加工属传统产业,现行技术已十分成熟。但为了谋求公司的高速发展, 提高综合实力,积极参与国际竞争,本公司必须及时掌握并采用行业内的先进技术。 但由于现代生物技术、农业技术正处于高速发展阶段,各种理论的并存,使公司面 临技术不成熟的风险。

    公司在采用先进技术时,坚持自主开发与技术引进相结合的发展思路,严格审 查引进技术的先进性、可行性、实用性。努力培养公司自身的科研力量,通过建立 公司科研技术中心、与国内许多高等院校和科研院所合作等方式,提高公司自有技 术实力,以降低技术不成熟的风险。

    2、在技术市场化、产业化和经营规模化方面的风险

    公司在采用某些由高等院校和科研院所提供的先进技术时,即使技术的可靠性、 先进性不容质疑,但由于技术在实验室阶段与工业化生产阶段要求不同,所以会给 公司带来技术市场化、产业化和经营规模化方面的风险。

    通过与高等院校和科研院所多年的良好合作,本公司已在科研技术产业化方面 积累了十分丰富的经验,公司在采用一项新技术之前必须严格进行初试、中试、可 行性论证等必要试验、论证程序,并结合本公司的实际情况与公司现有相关技术进 行比较,明确新旧技术之间的共性与个性,从而制定最切合公司实际情况的产业化 方案。

    3、过度依赖核心技术人员的风险

    本公司在兽禽疫病防治、羔羊补饲育肥、鸡饲料配方、产品深加工等拥有方面 拥有一些自行开发的专有技术。这些专有技术的研究、开发、运用和完善方面对本 公司有关技术人员有着密不可分的关系,随着公司技术实力的不断加强,将有可能 出现过度依赖这些核心技术人员的风险。

    本公司将采取以下措施尽量规避此种风险:

    本公司设立有自治区级的企业技术中心(包括“三所一站”,即动物营养研究 所、畜禽疾病研究所和绿色食品研究所)和经国家人事部批准的博士后科研工作站, 对于吸引技术人才有一定的优势。本公司将不断提高技术人员待遇,对有杰出贡献 的技术人员实施重奖;加强教育培养员工的团队意识、集体荣誉感;提供良好的科 研、工作、学习、生活的物质条件,努力培养核心技术队伍,避免公司的关键技术 仅掌握在个别技术人员手中,并与主要技术人员签订保密协议,明确相关责任与义 务。

    4、过度依赖某一特定的知识产权、 非专利技术的风险及核心技术依赖他人的 风险

    本次新股发行拟利用募集资金实施“利用分子标记育种技术及优质肉牛肉羊产 业化项目”,该项目将采用中国农业大学自主开发的牛羊“分子标记”技术,有可 能造成对该技术的过度依赖。

    中国农业大学作为目前国内农牧方面科研实力最强的高等院校,本公司已在多 个方面与之进行了合作,均取得了良好的效果,双方始终保持着密切、良好的合作 关系。此次采用的“分子标记”技术是一项科技含量极高、产品市场前景极为广阔 的生命科学实用技术,该技术已通过中国著名牛羊遗传育种科学家组成的评审委员 会鉴定。本公司已与中国农业大学签订了长期合作协议,以保证技术引进及项目顺 利实施。另外,在项目的实施过程中双方还将不断对技术进行改进和完善,并联合 开发更新技术,以避免对单一技术的过度依赖,同时也可摆脱本公司对于核心技术 依赖他人的风险。

    5、新产品开发、试制方面的风险

    由于本公司在国内羊肉加工方面处于领先地位,无其他相同产业、产品的大型 企业及产品可供参照,为迎合不同消费者偏好和消费习惯,保持市场占有率必须自 主开发新产品;同时为保证公司的传统产品肉鸡在激烈的市场竞争中保持持续稳定 的发展,也必须推陈出新。新产品开发、试制存在着投资大、周期长、见效慢、市 场反映不确定等风险。

    本公司在新产品的开发、试制方面严格以市场为导向,努力开发适应市场需求 的产品,公司设置专门的市场调研人员,常年密切追踪最新的市场动向,进行大量 的市场调研,及时将信息反馈至研发部门,以开发符合市场需求的新产品,降低新 开发方面的风险。

    六、募股资金投向风险

    本次新股发行募集资金拟投资的项目为:

    1、技术中心建设和良种繁育工程

    2、产品深度开发项目

    3、羔羊育肥基地服务保障工程建设项目

    4、肉羊基地工厂技术改造工程

    5、市场营销体系及ERP系统建设

    6、5000万元用于补充公司生产经营流动资金

    具体的项目内容请投资者参阅本配股说明书第十四节,本公司虽然已对上述项 目进行过详细的可行性论证,但由于项目自身原因及实施过程中的不确定因素以上 项目可能存在的潜在风险如下:

    1、投资项目因市场因素引致的风险

    投资项目中的“产品深度开发项目”的产品与本公司传统的产品类型存在着较 大的区别,面向的销售市场及销售对象与公司原有的肉类制品有着较大的差异,本 公司虽进行了大量的市场调查,但仍有可能存在一定的市场风险。

    本公司将依托现有的销售网络联合超市、副食连锁店等终端销售机构,并配合 适当的市场宣传,以促进上述项目产品的销售。

    2、投资项目技术因素引致的风险

    投资项目中的“技术中心建设和良种繁育工程”所包含的“利用分子标记育种 技术及优质肉牛肉羊产业化项目”存在一定的技术风险,详情参阅本节技术风险中 的描述。

    3、投资项目财务因素引致的风险

    投资项目收益的预测依据是编制可行性研究报告当时的同类产品市场价格,虽 然收益预测都是本着谨慎性原则作出的,但仍有可能存在项目建成后的由于市场形 势变化,而影响项目的投资收益的风险。

    4、特定收购兼并项目的风险

    投资项目中的“肉羊基地工厂技术改造工程”涉及部分收购兼并投资,由于所 收购的目标资产多为在计划经济时期建设的国有或集体屠宰厂,此类资产可能存在 着人员包袱、或有负债、土地纠纷、帐目和原始资料残缺不全等潜在风险因素。

    经过多年实践证明,收购地方屠宰厂是本公司实现低成本扩张、垄断羊肉资源 的最佳方式。通过公司控股股东的代理运作,公司已在收购几十家屠宰厂的过程中 积累了丰富的经验,总结出了一套切实可行的收购办法,切实保护了本公司在收购 过程中的利益不受损失,合理规避了潜在风险。

    5、项目管理和组织实施的风险

    由于投资项目较多,且地域较为分散,给项目管理造成一定的难度;在项目建 设过程中可能发生自然条件变化和疫情蔓延等,如防治不及时,会对项目的正常推 进造成一定的影响;本次发行新股的募集资金总额将达到公司新股发行前净资产的 100%左右,使公司的资产规模及资金规模达到了空前水平, 可能存在管理能力、 管理经验方面的原因导致经营不善等风险。

    本公司将利用制度化的投资管理机构,实施程序化和专业化的决策,对于募集 资金进行统一调配,以加强项目管理;提高项目的质量,降低投资项目的风险;针 对兼并收购项目,本公司将在本次募集资金到位前,协调好相关各方的关系,并成 立相应的领导班子,积极推进项目的不断进展,强化对项目的监督管理, 力争项目 尽早投产见效。同时,本公司将加强管理人员的培训,提高管理水平和业务水平, 以适应公司高速发展的需要。

    七、政策风险

    1、宏观经济政策风险

    由于我国正处于深化经济体制改革过程中,国家的各项宏观经济政策将会直接 或间接影响公司的生产经营。

    2、税收政策风险

    本公司目前的种鸡场、猪场、饲料加工厂免征销项增值税,冷冻加工厂、草原 肉食品厂按13%税率征收销项增值税,种鸡场、猪厂销售的种鸡、子猪免征销项增 值税,并享受免征所得税的优惠政策,如果取消这些优惠政策,将会对本公司的经 营业绩造成影响。1999年、2000年、2001年及2002年1—6月免征的增值税(补贴收 入)金额分别达50,955,152.73元、33,701,956.65元、30,623,645.36元和15,407 ,553.42元;本公司从2000年开始初加工业取得的所得暂免征收企业所得税。 如近 三年来不享受这些优惠,则1999年、2000年、2001年及2002年1—6月的净利润将比 实际情况分别下降约53.66%、66.77%、58.94%和55.43%。

    农畜产品加工业是国家重点扶持的行业,更是内蒙古自治区四大支柱产业之一。 本公司根据国家增值税有关规定享受的增值税优惠政策具有较强的稳定性。1997年 3月本公司被内蒙古自治区政府列为36家重点企业之一。2000年11月,农业部、 国 家计委、国家经贸委、中国证监会等八部委联合下发《关于公布农业产业化国家重 点龙头企业名单的通知》(农经发[2000]10号文)将本公司列为农业产业化国家重 点龙头企业,享受暂免征企业所得税等相关优惠政策。

    本公司将充分利用自身的产业优势,在形成规模经济的同时,进一步调整产业 结构、产品结构,以适应宏观经济政策、产业政策和区域经济政策的变化。

    3、会计制度变更风险

    由于历史原因,我国会计准则、会计制度目前正处于一个不断变化、不断完善、 逐步与国际接轨的过程中,新的会计准则的颁